成本也有防空洞
這是震智觀點虎年寫作規則改變後的第一篇。希望各位能多提供寶貴意見，讓電子報能為各位帶來工作上實質的幫助。過去最常聽到的意見不外乎是「文章內容看起來很專業，但專業到讓我看不懂，也不知道對我有什麼幫助」等等。希望這篇文章能帶給各位不同的感受。身邊的朋友多認為會計師的專長就是幫客戶「作帳」，這真的是天大的誤會，帳務處理是公司的權責，所謂「審計」是指會計師對公司編制之財務報表進行查核後表示意見。會計師也有提供代客記帳服務，但若代客記帳又提供審計服務，就有違反獨立性之虞了。過去長期在大型會計師事務所的審計服務部門，確實也看過一些頗有「創意」作帳方式。今天就跟大家聊聊存貨成本。希望閱讀完這篇文章後可以讓您瞭解：
- 製造成本分攤如何影響損益。
- 存貨評價如何影響損益。
用數字說故事的科學
會計是一門試圖以數字代替文字，表達交易的科學。企業日常營運所發生的大小交易，當然可以用文字敘述加以保存。只是當後續有需要時，這樣的資料處理很麻煩，不利於提取與分析。為了運用數學與統計上的方法，以產生有用的輔助決策資訊，就有必要用系統性的方式記載交易。很多人現在都可對「大數據」侃侃而談，在電腦發明前，會計應該是人類所發明，最接近大數據應用的系統了。個人認為會計科目的判斷就跟貼標的原理相同，交易資訊貼完標後，就可以依個人需求做各項分析。
如果是衡量一家企業從創立到清算，是不是有幫股東創造額外價值，這樣的工作相對簡單，因為我們只要衡量從投入現金到變現歸還股東的過程，現金是增還是減就知道了。但因為在企業經營過程，股東增增減減，入股退股都會需要評量公司價值，加上經營管理團隊定期評量績效的需求，所以免不了需要人為去切分不同期間。若要用一句話代表會計處理的價值，我認為是「將一家企業從創立到清算的股東價值增減變動切分在不同時間」。
製造成本分攤
想像你是一位大型半導體公司的CEO，公司主要的生產成本就是機器設備。今年終端消費市場突然萎縮，客戶訂單紛紛延期或取消，又面臨獲利目標達成的壓力，這時候該怎麼辦？平常一起喝酒的狐群狗黨神秘兮兮地向你建議，有考慮過「產線全開，加大力度生產」嗎？是的，你沒有聽錯，還真的有人這樣搞。純粹就是利用「分子不變，當分母增加時，得出的數值就會減少」這個數學常識。
產品售出即須列為銷貨成本。產品毛利等於售價減去銷貨成本，再乘上售出總數，就是銷貨毛利。為了生產產品，公司需要租廠房，買設備，僱用人員。取得這些資源都需要錢，生產出來的產品數量則不一定。彙總相關成本，並用系統性的方式分攤到每一個產品，就是成本分攤。類似半導體這種需要大規模資本投入的產業，設備折舊費用肯定佔總成本很大的比重。不景氣時，業者雖然無法決定售價，更無法決定銷貨量，但能不能改變單位存貨成本？有人就想，多生產一些，分母增加後，單位存貨成本不就往下掉了？這就像將折舊費用拉到防空洞，先灌到目前根本賣不出去的存貨中，等到市況轉好再拉出來見客，或是獲利後再一次打減損，甚至一把火把它燒了，還有理賠金(咦？)。
雖然不懂會計，你還自認有點現金流的常識，覺得為了美化財務報表犧牲這麼大很不划算。產品已經沒人買了還擴產，直接材料、人工、水電又不是不用錢。遇到不景氣時，意思意思生產幾個，全部的折舊費用還是攤到存貨，只是單位成本高點罷了。這時候你的簽證會計師可能會拿著「閒置產能損失」來跟你討論，希望你還是用正常產量分攤成本。並將正常產量與實際產量間的差異列為當期成本(例如成本1,0000元，正常產能1,000個，實際產量100個。依正常產量分攤之成本為每個1元，但因只生產100個，剩下900元不能歸到存貨成本，需要當期全數認列成本。)但必須很誠實的說，實際查核的查帳員受限於經驗與對產業的瞭解，到底有多少人有這個敏感度主動發掘公司有閒置產能問題，那就不好說了。
存貨評價如何影響損益
很多人都喜歡討論會計上的「漏洞」，並以發掘漏洞而沾沾自喜。依我的看法，會計上沒什麼漏洞，你認為是漏洞的，可能只是書還讀的不夠精，或實際執行面不夠確實所致。以存貨的成本分攤來說，即便你再想出100種花式成本分攤法，會計在報表日還有個大殺器，可以把所有的錯誤矯正，那就是存貨評價。以前存貨評價分成兩部分，一種叫存貨呆滯損失，一種叫存貨跌價損失，現在則僅有存貨跌價損失(過去須考慮呆滯損失，是因為我們預期放越久的東西越不值錢，所以骨子裡也是跌價損失)，並帳列銷貨成本。想想這樣也合理，不論你是故意或純粹不懂，將存貨成本分攤錯了，都沒有關係，存貨評價損失這一刀最後砍下來，做個cut點，還是全部都叫銷貨成本(確認最後的存貨金額是正確的就好)。
會計原則規定當淨變現價值小於成本，則提列跌價損失。所謂淨變現價值，係指企業正常營運出售存貨所取得價款，減去使存貨達到可售狀態，還需要投入的成本。這個定義很有趣，同樣的存貨，由不同的企業持有，可能有不同的淨變現價值。打個比方，同樣是麵粉，做出來的麵包，吳寶春店裡賣的，肯定比你家巷口賣的貴上一截。但吳寶春的人事成本及行銷費用，應該也比你家巷口的麵包店還要高，淨變現價值=售價-達到可供銷售狀態前需要再投入的成本，所以兩家不同的麵包店，期末麵粉的淨變現價值就可能不同。
很多人看到公司的原物料下跌，馬上就聯想到跌價損失，這個方向沒有錯，但並非一定。當企業具有很強的定價能力(例如具品牌力)，過往報表顯示的淨利率很高，代表企業將材料加工至可售狀態後再賣出，可享有極高淨利，這時企業出現跌價損失的機率就比較小。打個比方，你看到皮革的市場價格大幅下跌，是否就可據此推論HERMES下季的財報會有存貨跌價損失？這倒不一定，存貨成本不是跟市場價格比，是跟淨變現價值比，還是要回到皮革做成的包包價格是否能維持，以及將皮革做成包包的老師傅的人工成本是否上漲等因素，才能進一步判斷。
結論
整個企業生命週期中，現金從投資人投入到放回口袋的增減變動數就是企業總獲利，將總獲利分配到人為切割的不同期間，就是會計最重要，也最容易發生問題的地方。產品製造成本分攤是人為分攤的過程。由於只有售出的存貨才會成為銷貨成本，尚未售出的存貨還是資產，分攤的方式就會影響到企業當期損益的表現。所有的資產期末都需要評價減損，存貨減損(跌價損失)的評價，可以有效的解決不當成本分攤的問題，重點在於是否有效執行，這也是為什麼當投資人閱讀財務報表時，不能僅看損益表，存貨週轉率及現金流量表也非常重要的原因。另財報編制是基於企業繼續經營的假設，故存貨跌價損失的評估並非基於該等存貨的市場價格，而是基於企業在正常營運下之存貨變現能力，所以每家企業可能不同，不得不察。
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